Eurex Flipperquot P aul est sans doute le plus grand et le plus réussi négociant individuel à terme sur la planète Terre, exécutant des opérations sur l'échange Eurex principalement dans le Bund, mais aussi dans les contrats à terme sur taux d'intérêt Bobl et Schatz. Il négocie entre 200 300.000 tours ronds tous les jours en utilisant la plate forme XTrader, et de compensation grâce à GNI Touch. Chaque commerçant peut aspirer à imiter Pauls succès car il est la preuve qu'il est possible pour un petit commerçant de construire sur son succès et de devenir le plus grand spéculateur le plus actif autour. Introduction à l'entrevue: Paul Rotter l'a fait il appartient aux meilleurs traders du monde et compte comme un vrai gros joueur. Il fait habituellement 150 000 rtd, parfois jusqu'à 250 000 principalement dans les futurs BUNDBOBLSCHATZ. Dans le hall de la célébrité de la célébrité EUREX joueurs hes fin haut de gamme même laisse Tom Baldwin (obligations) ou Lewis Borsellino (SampP) derrière. Il devait travailler dur pour le faire. Il a explosé au début de sa carrière, ce qui a été douloureux mais aussi éducatif il a appris sa leçon et avec beaucoup de recherche, en cherchant l'amélioration tout le temps, il est devenu l'homme. Q: Y at il eu un événement clé qui vous a amené dans le jeu a: non, aucun événement clé comme l'achat de mon premier stock. A participé à certains concours de négociation à l'école. Q: Comment êtes vous arrivé au trading professionnel a: quand j'étais apprenti dans une banque allemande, j'ai dû travailler sur le bureau d'exécution de DTB (maintenant EUREX) pendant plusieurs semaines. Cela m'a beaucoup attiré. Pendant ce temps, je faisais des transactions de pari sur mon compte privé, perdant à peu près tout cela. Quand il était profondément dans le rouge, j'ai dû quitter la banque, mais peu de temps après, j'ai été autorisé à commencer à négocier dans une banque japonaise. J'ai eu beaucoup de chance ici, puisque j'ai été autorisé à acquérir des connaissances grâce à l'apprentissage par la pratique. Q: la banque vous a t elle donné un mentor: non, je n'en ai pas eu. Au début, j'échangeais des idées avec le chef commerçant Ajiasaka, qui était constamment rentable. Il a même parfois couvert les positions de son patron, quand il pensait que son patron avait tort. J'ai eu beaucoup de conversations sur la psychologie du marché, qui s'est avérée très utile, surtout après les mauvais jours perdus. Q: comment était votre trading back alors vous avez été constamment rentable dès le début a: Je faisais 100 150 virages ronds un jour après un court laps de temps. Je n'avais pas de mois perdant avec les 3 premières années de mon trading. Plus tard, avec des tailles de position plus grandes, j'ai pris des coups occasionnels, surtout après que les terminaux autorisés par EUREX aux États Unis et les grands joueurs comme Harris Brumfield Chicago entrait dans le champ. Q: il ya un dicton que chaque commerçant doit complètement voler son compte au moins une fois avant qu'il puisse réussir. Ce que vous en avez appris a: comme je l'ai dit plus tôt, mon compte privé a vu des moments difficiles pendant mon apprenti à la banque, bien que je dois admettre, que j'avais absolument aucune idée qu'il y avait quelque chose comme la gestion des risques. Plus tard, j'ai constaté des pertes de 7 chiffres à cumbering. Le jour où j'ai eu une panne et après avoir perdu 2,5 millions, je pensais sérieusement arrêter. J'avais encore assez de capital à vivre sans avoir à me soucier des questions financières et je ne voudrais pas prendre ces hits psychologiques plus. Après avoir pris 4 semaines de congé, j'ai regagné ma motivation et retourné dans le ring. J'ai été en mesure de compenser la perte dans une période relativement courte de temps, de sorte que je suis sorti plus fort qu'auparavant. Q: cela at il changé les vues du marché d'une manière a: avec l'expérience de plus gros jours perdus couplé avec de bonnes phases après, Im pas si sensible pour perdre des jours plus. Je sais que je peux revenir. Cela a conduit à être en mesure de désactiver les écrans sur un jour avec des pertes mediumsmall plus facilement, au lieu de forcer le chemin du retour en territoire positif. Q: quelles sont vos forces en tant que commerçant de classe mondiale et où sont les différences entre vous et d'autres commerçants a: sa capacité à devenir plus agressif dans les phases gagnantes, prenant des risques plus importants, et l'échelle de retour dans les temps perdus. C'est contre la nature humaine. La meilleure chose est d'avoir quelqu'un autour qui est neutre à la négociation, qui éteint les terminaux, quand un certain niveau de perte a été atteint pour la journée. Q: vous êtes connu comme un livre de commande scalper, pourriez vous s'il vous plaît expliquer à nos lecteurs ce que vous faites et ce que vos stratégies ressemblent à ce qui est votre tactique a: son une sorte de marché faisant où vous placez acheter et vendre des ordres simultanément, Prendre des décisions commerciales à très court terme bc de certains événements du carnet d'ordres (niveau 2). Par exemple, j'ai généralement beaucoup de commandes dans différents marchés en même temps, assez proche du dernier prix négocié. Les métiers résultants sont généralement un jeu à somme nulle, mais je reçois une sensation assez bonne pour ce qui se passe et puis, finalement, peut prendre une décision pour un plus grand commerce. Q: combien de temps êtes vous habituellement dans une position a: puisque je ne tendances joue très rarement et en fait cuir chevelu le marché, je constamment obtenir des remplissages sur les différents marchés des deux côtés qui peuvent causer des positions en constante évolution pendant des heures. Parfois je change mon opinion plusieurs fois en quelques minutes, ce qui n'est pas assez difficile pour moi, puisque je suis seulement à la recherche de la prochaine 3 5 ticks. Q: au cours de votre carrière professionnelle, avez vous toujours été un scalper ou avez vous essayé d'autres stratégies (momentumswing) ainsi: oui, j'ai toujours été un scalper, mais je suis l'ajustement de mes stratégies à des situations de marché différentes tout le temps. Sur des journées volatiles, j'ai évidemment moins d'ordres sur le marché et faire plus de métiers simples, bien que je les tiennent habituellement seulement pour quelques secondes. Q: vos stratégies ne fonctionnent que sur les échanges électroniques a: oui, bc vous ne pouvez pas gérer autant de commandes dans une fosse, à la recherche de contreparties et ainsi de suite. Les échanges informatiques accordent un flux de commandes rapide et ne sont pas aussi faciles à manipuler. Q: comme un scalper, essayez vous d'exécuter des arrêts a: bien, oui, mais en raison de l'augmentation de la liquidité dans les deux dernières années, les pics rapides causés par les arrêts ne se produisent pas que souvent plus. En dehors de cela, qui s'arrête souvent ne sont pas où vous supposer qu'ils soient, parce que les autres participants du marché ne sont pas stupides soit ou appris leur leçon dans le passé. Q: quel rôle joue la gestion des risques dans votre trading a: je fixe des objectifs quotidiens pour mon pampl, alors que la chose la plus importante est la limite d'arrêt, la perte maximale que je prends, avant de désactiver les écrans. Mes plus gros postes sont de 5 chiffres nombre de contrats. Je n'utilise pas de règles spécifiques de gestion de l'argent. Q: que faites vous quand une position va contre vous utilisez vous des ordres stop loss a: Je ferme strictement ma position quand ils commencent à aller contre moi. Avec des positions plus importantes ce n'est pas si facile, parce que je bouge le marché contre moi, ce qui pourrait causer d'autres commerçants à obtenir dans la même situation que moi, ce qui pourrait accélérer le mouvement. Cependant, la plupart du temps, je suis capable de faire quelques unes des pertes en place, bc je sais ce qui a provoqué ce mouvement et donc prendre la position opposée. Q: pourquoi n'avez vous pas de problèmes avec la fermeture de la position et même prendre la direction opposée ne devrait pas un commerçant bâton à son avis a: non, certainement pas. Un analyste ou une sorte de gourou doit s'en tenir à elle, mais en tant que commerçant, vous ne devriez pas avoir d'opinion. Plus vous avez d'opinion, plus il est difficile de sortir d'une position perdante. Q: quel rôle joue la psychologie du marché a: J'essaie constamment de lire la psychologie du marché et de fonder mes décisions sur elle. Q: comment gérer les pensées et les émotions distrayantes a: quand il devient vraiment mauvais prendre une douche froide ou sauter dans une piscine froide. Q: comment vous préparez vous pour le jour de la négociation suivez vous des routines ou prenez vous comme il vient a: avant l'ouverture je vérifier tous les rapports économiques qui sont sur le point d'être libérés, les discours des banquiers centraux tout ce qui pourrait Déplacer le marché. Alors j'essaie de définir des niveaux importants sur les marchés que je commerce. Je le fais par ma propre analyse et par la lecture des commentaires des analystes. Thats comment je obtenir une image du marché et ses niveaux importants. Je ne suis pas intéressé par les opinions d'autres participants du marché car cela influencerait ma propre opinion. Q: tout type de préparation mentale a: rien de spécifique. En fait, je suis motivé tout le temps. Je vois le commerce plus comme un défi sportif et essayer d'effacer la pensée de l'argent. Q: combien d'heures passez devant vos écrans a: habituellement 5 heures, thats quand je commerce activement. En cas d'événements spéciaux, je peux être jusqu'à 11 heures q: n'est il pas difficile de passer autant de temps devant vos pcs comment restez concentré pendant si longtemps a: c'est ce que mes collègues japonais se demandaient aussi. Ainsi je le prends comme une sorte de jeu où j'oublie le temps. Donc les troubles réels sont plus physiques (yeux) que psychologiques. Q: que faites vous pour vous calmer relaxer a: je fais beaucoup de sports et de prendre beaucoup de vacances. Q: quel équipement utilisez vous: MD trader de TT, Reuters, Bloomberg, CQG et un USD squawkbox. Q: pourquoi un US squawk box a: je l'utiliser parce que eu quelques effets sur les taux d'intérêt au cours des deux derniers mois. Ces effets changent, en ce moment il influence les prix du pétrole et le DAX. Q: quels délais utilisez vous sur vos graphiques a: généralement 5 30 graphiques pour les lignes de tendance et les indicateurs. Je préfère les cartes pampf car elles me donnent une vue plus claire sur les motifs (triple tops). Pour les indicateurs J'aime la CCI parce qu'elle montre aussi la volatilité des marchés. Q: pensez vous qu'il est possible pour un seul joueur de manipuler le marché a: non, à mon avis un seul joueur ne peut pas influencer le marché autour de l'horloge. Il ya toujours plusieurs grands acteurs sur le marché. Prendre le BUND par exemple il ya un million de contrats négociés par jour. Quand une tendance commence dans le bleu avec seulement de légers retraits, je pourrais échanger contre elle, mais sans effet. Je ne pouvais pas arrêter le marché de monter, parce qu'il y aurait plus d'argent nécessaire que je pourrais apporter en dehors de cela, soi disant analytique informatisé scalpers ont rendu plus difficile pour moi ces derniers temps. Pour autant que je sache qu'ils analysent le comportement dans le carnet de commandes et de créer un système entièrement automatisé. Car ils agissent sur plusieurs marchés en même temps, je pense que ces phénomènes informatiques viennent de l'arbitrage entièrement automatisé et de la propagation de négociation. Q: que faire si il veut devenir un scalpeur a: il doit regarder le carnet de commandes depuis très longtemps. Quand on lui demande conseil pour les lecteurs, Rotter dit que tout peut arriver tout le temps, alors vous feriez mieux d'avoir votre toilette près de votre bureau de négociation. Paul Rotter 8211 La légende, le mythe, l'homme Je n'avais jamais entendu parler de Paul Rotter jusqu'à ce que je A interviewé Rafael Veron (l'un de ses héros commerciaux). Mais plus je l'ai découvert, plus il était intéressant et inspirant. Je ne le connais pas, je ne lui ai jamais parlé, donc c'est juste basé sur ma recherche en ligne. Toutefois, j'ai fait de mon mieux pour reconstituer son histoire et de trouver des ressources crédibles qui pourraient jeter un peu de lumière sur qui il est et comment il a été en mesure d'atteindre de tels retours étonnants. Il négocie des obligations, pas Forex. Alors que je trouve des liens assez ennuyeux. Son histoire est si incroyable que j'ai décidé d'écrire à ce sujet. Après tout, le commerce est le commerce, la droite Bien que je ne don8217t promouvoir le commerce comme Paul, son histoire sert d'inspiration à ce qui est possible dans le monde du commerce. J'espère que vous trouverez cette information aussi intéressante que j'ai fait. La légende Certains considèrent Paul Rotter l'un des meilleurs commerçants du monde. Si c'est vraiment vrai ou pas, c'est quelqu'un d'autre. Mais il ne fait aucun doute qu'il est l'un des meilleurs. Il est devenu connu sous le nom de 8220The Flipper8221 en raison de son style commercial unique sur l'échange Eurex qui impliquait de placer un ordre énorme sur le côté opposé du marché qu'il voulait vraiment prendre. Alors quand les autres commerçants ont essayé de sauter dedans pour prendre un tour avec la grande position, il retirerait l'ordre et prend l'autre côté du métier pour sucer dans tous les métiers mauvais et scalp quelques tiques. Vous pourriez l'appeler commerce de cuir chevelu. Par certains comptes, il a commercé autant que 180.000 contrats par jour en 2005. Cela l'a fait le plus grand trader des futurs de dette allemands sur l'Eurex. Ce style 8220flipping8221 a eu tellement de succès que l'échange mai ont changé la taille de la tique de leurs contrats dans une tentative de niveler le terrain de jeu. En 1998, il a aidé à former une firme de négoce d'hélices basée à Dublin qui a commencé avec 1,3 million. À la fin de trois mois de négociation, ils étaient jusqu'à 6,5 millions. Mais cela ne s'est pas fait sans effroi. Compte tenu de la taille que Rotter négociait à l'époque, l'entreprise aurait pu être inférieure si elles avaient un mauvais jour de bourse. Heureusement, les choses ont fonctionné et ils ont été en mesure de construire leur compte de trading. Pendant environ un an, personne ne savait qui il était, mais d'autres commerçants savaient juste qu'il y avait un commerçant basé en Irlande là bas qui avait un style de négociation unique et faisait beaucoup d'argent négociation à terme sur obligations allemandes. Rotter a été méprisé par beaucoup de commerçants qui l'ont blâmé pour leurs pertes. Certains disent qu'il faisait jusqu'à 5 millions par mois. Cela ne peut pas être confirmé, mais il serait logique, compte tenu de la taille, il a été le commerce. Selon un de ses entretiens, il est un natif tchèque qui a déménagé en Allemagne quand il avait 9 ans. Il a commencé sa carrière commerciale sur le bureau d'obligations d'une banque allemande et peu de temps après presque cassé, a commencé à négocier à nouveau avec Daiwa Securities. Dans trois mois à Daiwa, il a été le commerce de 5 lots bien, avec l'aide de certains mentors commerciaux à l'entreprise. Il a mentionné dans une interview qui est la plus grande force dans le commerce est la capacité de commerce plus grand quand il a l'avantage et à l'échelle arrière quand il doesn8217t ou isn8217t trading bien. C'est un trait que j'ai vu souvent dans les commerçants très réussis. Pour en savoir plus sur Rotter, vous pouvez consulter cette interview sur Trader Daily. Mais I8217m ne sais pas combien de temps ce site Web sera autour parce que depuis l'achat en 2010. rien n'a été fait avec elle. Vous pouvez lire l'article original sur Rotter de Trader Daily ici (PDF). Vous pouvez également visiter son site Web. Dans la mode typique de gestion de sites Web de gestion, il n'y a pas beaucoup, mais vous pouvez avoir une idée de sa philosophie d'investissement. Ou apprendre l'allemand. Conclusion J'espère que ce post vous a donné un aperçu sur éventuellement le commerçant le plus de succès de tous les temps. Même s'il n'est pas un trader Forex, le bon trading est un bon commerce et il ya toujours une occasion d'en tirer des leçons. Son histoire est un grand exemple d'un petit gars qui est devenu l'un des plus grands acteurs sur un marché. Si son histoire vous intéresse, puis creuser dedans et découvrir si quelque chose au sujet de son histoire peut vous aider à mieux le commerce. Encore une fois, I8217m pas la promotion que vous le commerce comme lui, mais le succès extrême est toujours éducatif. Une grande partie de cette information provient de sources qui ont été écrites en 2004 2005, donc je ne suis pas sûr comment il commerce maintenant. Consultez également son cabinet, Rotter Invest. Il vous donne un petit aperçu de la façon dont il trades. Pour apprendre d'autres commerçants professionnels, soyez sûr d'écouter les entrevues de podcast de commerçant de forex. Savez vous quelque chose d'autre sur Paul Rotter que vous pouvez ajouter à ce post There8217s un livre intitulé 8220Dark Genius de Wall Street: La vie mal comprise de Jay Gould, le roi du voleur Barons8221. C'est une biographie d'un commerçant incroyable. Et son style était tout à fait semblable à Pauls. Personne ne dit que c'est facile, mais il peut être fait. J'adore l'homme podcast. Je suis un commerçant moi même, et je trouve votre podcast inestimable. Toutes ces choses sur 8221 étant la somme des gens que vous traînez avec 8221 .. Eh bien, votre podcast rend plus facile de mettre auto one8217s autour d'autres dans ce domaine, qui sont sur le haut et le haut. Cool, merci pour la pointe. Je n'ai jamais entendu parler de ce livre, va vérifier. Oui, quelques réponses à ce message ont été super intéressantes. Dans les coulisses type stuff8230it est certainement possible. Content d'apprendre que vous aimez le podcast. Oui, ce fut une grande expérience de rencontrer toutes ces personnes. Cela m'a probablement aidé surtout. Voici une autre interview avec Paul Rotter8230 8220Adapter à survive8221 Also8230 It8217s a été dit Paul fait 60 millions par an pendant de nombreuses années Il dit qu'il a parfois placé des centaines de métiers par heure pour seulement quelques tiques. Il faisait essentiellement HFT à la main. LOLJustin a plus de 20 ans d'expérience en rédaction sur les marchés, l'économie et les finances. Il a travaillé pour un certain nombre de grands médias comme l'Agence France Presse (AFP), Dow Jones, le Wall Street Journal, Thomson Reuters, British Sky Broadcasting et McGrawHill. Une entrevue avec Paul Rotter S'adapter pour survivre Paul Rotter est quelque chose d'une légende parmi les commerçants de cuir chevelu avec un penchant pour le marché des obligations du gouvernement allemand. Au sommet de sa carrière de scalpeur, il vendait parfois autant de 1 million de contrats par jour avec un chiffre d'affaires plus normal de 100 000 à 200 000 contrats quotidiens encore très importants. Bien qu'il n'est pas un commerçant de forex, en dehors de dabbling pour couvrir ses positions sur d'autres marchés, il a néanmoins capté l'intérêt des traders de forex, en particulier la fraternité scalper. C'est sur cette base que MahiFX s'approcha de lui pour une entrevue. Cependant, comme Paul explique dans cette interview exclusive avec MahiFX, il ne fait plus scalping reflétant la façon dont les marchés ont évolué. Son style est maintenant plus axé sur les stratégies de négociation à plus long terme. Il vit actuellement à Singapour et dirige sa propre société de gestion Rotter Invest. Pour en savoir plus sur la philosophie de trading de Rotter Invest et Pauls, cliquez ici. Dans cette interview, Paul parle de ses expériences personnelles, le type d'outils qu'il utilise pour son commerce et ce qu'il faut pour être un bon commerçant. Il pense également à l'impact des développements modernes tels que la négociation algorithmique et comment il a effectué son approche de la négociation des marchés. JP: Paul Pouvez vous me dire un peu comment vous êtes entré dans le commerce et votre style de négociation PR: J'ai commencé à négocier il ya environ 20 ans, quand j'étais apprenti à devenir banquier d'une banque allemande à Munich. Pendant cet apprentissage, j'avais déjà passé un an dans la salle des marchés de HypoVereinsbank à Munich. J'étais essentiellement entrant métiers dans le système informatique pour les clients de la banque. Il s'agissait de transactions qui avaient été faites sur le Deutsche TerminBorse (DTB ndash un marché à terme allemand) comme on le savait à l'époque. J'ai alors déménagé à Francfort pour travailler pour Daiwa Securities comme un commerçant junior et appris en le faisant. Je n'avais jamais échangé à ce stade. J'ai donc commencé à négocier de petits contrats sur le Dax (le principal indice boursier allemand) pendant environ 6 mois avant de passer aux marchés obligataires. JP: Et comment ça s'est passé? RP: En fait, j'étais rentable dès le début, pas tous les jours, mais je n'ai jamais eu de mois de perte pendant les deux années que j'étais à Daiwa. C'était un marché très facile à l'époque, vous ne pouvait pas le commerce facilement maintenant. Le trading électronique n'a pas encore commencé. En termes de volume, l'activité principale a été à Londres sur le LIFFE (le London Financial International Futures and Options Exchange). Sur le DTB il y avait principalement les arbitraires et là werent que beaucoup d'autres commerçants là. Donc parfois c'était vraiment comme avoir un déjeuner gratuit. Vous pourriez prendre le Bobl (5 ans de cautionnement allemand) et il manquait juste de mouvement contrairement au Bund (obligations allemandes à échéance plus longue). Donc, le Bund s'est déplacé et le Bobl n'a pas, alors vous venez d'acheter le Bobl et attendu pendant un certain temps pour lui de se déplacer. Bien sûr, aujourd'hui, c'est une histoire très différente avec tous les systèmes algorithmiques, qui arbitrage tout alors il n'y a plus ce genre d'opportunité. C'était un commerce beaucoup plus facile que le commerce des nouvelles comme la Non Farm Payrolls. Ces jours automatiques algorithmiques commerçants ont leurs serveurs connectés juste à côté de Bloombergs et à côté des échanges de sorte theyve déjà réagi très rapidement, beaucoup plus vite que quelqu'un peut manuellement. À Daiwa, je négociais des tailles petites, qui étaient faciles à sortir de sorte que j'avais de la flexibilité. Je faisais principalement le commerce directionnel. JP: Pendant que vous étiez à Daiwa avez vous un mentor PR: Ouais, il y en avait un, bien qu'il ne soit pas nécessairement un mentor. Je faisais ma propre chose comme la découverte de l'analyse technique et il était le chef du bureau de négociation et il était rentable presque tous les jours. En fait, il n'a pas regardé tout type d'indicateurs en tant que tel, mais a suivi son opinion. Il m'expliquait sur un tableau où tous ces gens avaient acheté et où ils devaient sortir. C'était donc comme regarder la psychologie du marché et la lire. Il n'a pas beaucoup de commerce. J'ai toujours été le type qui a échangé beaucoup, parfois jusqu'à un 100 métiers par jour. Il secouerait la tête en disant que vous pouviez faire de vieux échanges comme ça. Mais j'ai beaucoup appris de lui sur la psychologie du marché. JP: Pouvez vous donner quelques aperçus sur les outils et les stratégies que vous utilisez PR: J'ai beaucoup changé au fil des ans et j'ai arrêté le commerce à court terme, où je vendais un couple de tiques et faire une sorte de style de marché . J'ai arrêté cela il ya quelques années en raison de problèmes de réglementation potentiels et aussi en raison de l'évolution de tous les trading algorithmique là bas. Maintenant, vous avez le FBI enquêter sur la négociation algorithmique parce que ce que les commerçants algorithmiques faire est la manipulation du marché, mais en quelque sorte, il est légal. Si je mets des ordres et les annule, je pourrais être accusé de manipulation du marché. Mais ils le font en micro secondes au rythme de cent mille fois par jour, en mettant et en annulant des ordres, et personne ne les arrête vraiment. Donc, pour ces raisons, je fais maintenant plus à moyen et à long terme des opérations sur une variété de marchés et je ne me concentre sur mes principaux marchés (obligations), ce que je faisais jusqu'à ce que j'ai arrêté à court terme de négociation. Mais je regardais toujours l'analyse technique. Je n'ai jamais été vraiment un partisan des fondamentaux, sauf pour les communiqués de presse. J'ai toujours suivi les techniques et essayé de lire la psychologie du marché. L'outil principal d'analyse technique que j'utilise sont des diagrammes de points et de figures. Je les utilisais déjà il ya 20 ans donc c'est le principal pour moi vraiment. JP: Donc, utilisez vous des indicateurs tels que RSI, MACD et d'autres outils tels que les lignes de tendance et de soutien et de résistance PR: Lignes de tendance et de soutien et de résistance oui. Mais j'ai cessé d'utiliser tous les indicateurs comme RSI, bien que je les utilisais il ya environ 20 ans, mais je n'ai jamais compté sur eux. Mais pour le commerce à très court terme, ils ne vraiment aider beaucoup. Ce qui est plus important est le comportement des marchés autour des niveaux de soutien et de résistance. Aussi, de retour dans les vieux jours, j'obtenais des informations de mon commerce, ayant des offres et des offres dans de nombreux marchés différents et de mes remplissages je pouvais sentir ce que le marché voulait faire par la façon dont il a réagi à mes commandes. Il ya environ 10 ans, certaines personnes se plaignaient de mon niveau de négociation, mais ce qu'ils ne comprenaient pas, c'est que j'utilisais mon trading pour obtenir de l'information. Parfois, je vendais au bas et quelqu'un se moquait de moi pour faire cela, mais j'ai réellement obtenu des informations, peut être en voyant qu'il y avait une forte demande à ce niveau. Si ils ont soulevé une grande offre de la mienne, alors je savais que quelqu'un veut acheter et puis je voudrais essayer d'aller longtemps. Donc c'était très différent de penser à ce que ces gars pensaient que je faisais. JP: Je viens de revenir à la négociation à court terme, avec toutes ces plates formes de négociation algorithmique sur le marché, pensez vous qu'il est maintenant impossible pour les petits commerçants de faire de l'argent hors scalping forex PR: Si je devais commencer à négocier aujourd'hui, Serait même faire des devises parce que je pense qu'il est vraiment facile de faire le scalping réel pour quelques pips ici et là, surtout après quelques sorties de numéros ou someonersquos discours. Les marchés (forex) peuvent être vraiment hachés. Bien sûr, vous devez avoir un certain sentiment pour le marché. Vous mettez des commandes dans une fourchette de 5 à 10 et vous obtenez rempli sur les offres et offres dans cet environnement. Bien sûr, vous devez avoir quelques pertes d'arrêt serré. Pour les commerçants de détail, ils peuvent ne pas être en mesure de dire où le marché va, mais ils peuvent utiliser la bonne volatilité à court terme pour le scalping. JP: Avez vous déjà échangé forex PR: Je ne commerce vraiment forex, mais je suis impliqué dans cela pour des fins de gestion de l'argent. Peut être que je pourrais le négocier pour les mouvements à court terme tels que les ruptures, mais pour le commerce à plus long terme et pour prédire la direction, ce n'est vraiment pas si facile. Parce que certaines nouvelles ou quelqu'un parle et le marché peut aller tout à fait dans l'autre sens. JP: Quel est votre journée de négociation typique comme PR: Retour dans les vieux jours (lorsque le commerce intensif), je voudrais essayer de prendre des pauses régulières. Je serais au comptoir de négociation à 8 heures (heure d'Europe centrale) le matin parce que j'ai vraiment aimé les métiers d'ouverture, qui ont toujours été très intéressant. Je ferais du commerce pendant deux ou trois heures le matin, puis il y aurait le marché américain ouvert à 2.20 2.30 PM (heure d'Europe centrale). Ils ont ouvert et il y aurait habituellement quelques numéros économiques libérés. À 17 heures, ce serait généralement la fin, car le marché au comptant serait fermé en Europe. Bien sûr, maintenant, ils ont prolongé les périodes de négociation de tous ces marchés. JP: Donc je suppose que ces jours ci vous venez dans votre bureau, lisez toutes les nouvelles, regardez les prochaines publications de données, etc et peut être planifier votre campagne de commercialisation PR: Non, je n'ai jamais vraiment planifier une campagne. Bien sûr, je regarde les cartes et si je vois un niveau vraiment grand à l'ouverture alors peut être que je vais planifier quelque chose. Mais généralement si il n'y a pas de niveaux spéciaux ou quelque chose alors je ne fais rien. Je peux échanger de rien, juste me donner un ordinateur et quelques graphiques. Par exemple, je peux voir que certains grands communiqués de presse est due, parce que la liquidité du marché a séché. Je peux juste le commerce je n'ai pas besoin d'étudier et de me préparer, mais bien sûr, il est préférable de préparer. Donc, normalement, j'ai mes graphiques et j'ai le flux de nouvelles en cours d'exécution et les boîtes de grognement ainsi. Autrefois, c'était très important pour moi de savoir quelles nouvelles venaient, quelles rumeurs circulaient et ainsi de suite. C'était surtout parce que j'aimais m'asseoir tout seul loin des autres commerçants. Je me concentre mieux sur moi même. JP: Que pensez vous qui sépare les commerçants modérément réussis des commerçants très prospères PR: Je pense que tout le monde dirait que c'est la discipline et la gestion de l'argent, qui est en fait très difficile. Il y a de nombreuses années, lorsque j'étais à Daiwa et même quand je suis parti avec d'autres partenaires, nous avions toujours quelqu'un qui regardait notre PampL. Si vous étiez en baisse d'un certain montant, vous devriez réduire votre taille de position et si vous étiez en baisse encore plus alors vous devez éteindre votre ordinateur. Lorsque j'ai été de négociation sur mon propre je n'ai pas eu le bénéfice de cette personne qui applique la discipline. Si vous avez quelqu'un pour le faire, alors c'est fantastique parce que c'est très important. Quelques jours rien ne fonctionne. Et le lendemain vous entrez et tout est fantastique. Je me souviens quand j'étais à Daiwa et quand j'avais une mauvaise journée le commerçant en chef me dirait ldquoyou ont du sang dans votre headrdquo et me dire de sortir et obtenir ldquosome air. rdquo frais Lorsque vous avez du sang dans votre tête, vous ne devriez pas essayer De récupérer l'argent ou de se mettre en colère. J'avais l'habitude de me fâcher quand j'ai fait une erreur ou quelque chose s'est mal passé. Mais si vous suivez votre stratégie et de perdre alors c'est la malchance. Parfois, j'ai échangé à des moments où je shouldnt ont échangé parce que ce n'était pas mon marché. Mais j'ai toujours commercé de toute façon et j'ai perdu de l'argent. Donc, dans ces situations, vous devez avoir la gestion stricte de l'argent, de réduire votre taille ou d'arrêter de négociation pendant un certain temps. Donc, je pense que lorsque vous perdez son bien d'arrêter et d'obtenir une certaine perspective. (Parler de commerçants très réussis) Ensuite, vous avez des gens plus talentueux qui peuvent vraiment sentir le marché. Donc, quand les graphiques disent que vous devriez aller longtemps, mais alors il ne monte pas, ces gens vont agir contre la logique et aller dans la direction opposée parce que le marché ira dans l'autre sens. Donc, vous devez être mentalement flexible. JP: Parlez moi un peu de votre scalping PR: Je peux vous dire un jour, j'ai été perdre et de négociation 1 million de contrats ndash habituellement, il était de 100.000 à 200.000 contrats par jour ndash qui pourrait être 100 décisions commerciales par jour. J'aurais des remplissages permanents des deux côtés, je me sentais toujours sur le marché, voyant comment mes commandes étaient remplies et parfois je faisais des échappées commerciales. J'étais un scalper sorte de comme un négociant de haute fréquence avant que les systèmes algorithmiques soient venus. JP: Que diriez vous sont les principales différences psychologiquement entre les scalpers et les traders à long terme que vous avez fait les deux PR: Je pense que c'est encore plus stressant si youre un trader à plus long terme parce que vous détenez les positions qui pourraient être faux et non Allant à votre façon. Quelque chose peut arriver de nuit, et je pense que vous avez besoin de nerfs plus forts. JP: Intéressant vous dites que parce que certaines personnes Ive parlé avec pensent scalper est plus stressant en raison de la quantité de négociation que vous faites: PR: Vous devez vraiment comme scalper pour le faire. Il n'a jamais affecté mon rythme cardiaque, mais j'ai eu quelques problèmes digestifs après un certain temps. Pour être bon, vous devez être en mesure de prendre des décisions rapidement. Ainsi, par exemple, je voudrais parfois acheter et puis chercher les nouvelles pour voir ce qui s'était passé pour déplacer le marché. D'autres personnes liraient les nouvelles avant de décider quoi faire, mais ce serait trop tard. JP: Comment le passage de la négociation à court terme à la négociation à plus long terme a t il influencé vos fluctuations de rentabilité? PR: C'est une question difficile. Quand j'ai commencé et je vous disais que je n'avais pas perdre mois hellip qui a changé quand j'ai augmenté la taille de mes positions. Parfois, je me faisais mal parce que j'avais une position énorme. Maintenant, j'ai beaucoup plus petites positions dans de nombreux autres marchés, donc je n'ai peut être pas tellement de balançoires dans PampL. JP: Donc, votre poursuite d'une stratégie de diversification PR: Oui, cela empêche les grandes oscillations PampL. Avec les grandes positions que j'avais l'habitude de prendre, il pourrait parfois être difficile de les sortir. Le pire jour que j'ai eu était en 2008 lorsque Socgen (la banque française) liquidait les contrats accumulés par leur trader Jerome Kerviel (il a perdu Socgen € 4,9 milliards). Ils vendaient ses positions dans le DAX et quelques autres actions euro et le marché a chuté quelque chose comme 1,000 1.200 points en 2 jours. J'ai donc acheté deux fois sur le marché et j'ai été frappé très mal, parce que la liquidité était en baisse. Je pense qu'il y avait aussi un jour férié aux États Unis. JP: Cela doit vous prendre un certain temps pour récupérer de ce PR: Oui, j'ai perdu mal ces 2 jours. J'étais sur mon propre, je n'ai pas vraiment la gestion des risques et je devrais avoir arrêté et je ne pouvais pas croire ce qui se passait alors je voudrais acheter à nouveau. JP: Quels sont les commerçants que vous admirez le plus: Quand j'ai commencé, j'ai admiré Tom Baldwin (un trader obligataire souvent crédité de pouvoir passer seul le marché des bons du Trésor américain) qui ont échangé sur le Chicago Board of Trade, mais je ne savais pas que beaucoup Commerçants à l'époque. Mais je connaissais ces commerçants dans les échoppes que nous écoutions sur les boîtes lsquosquawk de Chicago et de Londres. À cette époque, Baldwin était un grand négociant en obligations du Trésor, alors quand quelqu'un a dit Tom est sur la soumission alors tout le monde commencerait à acheter. Il était toujours important de savoir ce qu'il faisait. Of course I also read books like Market Wizards by Jack Schwager (click here to see MahiFX interview with Jack Schwager ), which has interviews with all these traders. But of course I havent met them and only read about them. Paul Tudor Jones is a fantastic trader of course as well. JP: Which books about trading would rate as among some of the best yoursquove ever read PR: Definitely Market Wizards and also some of the other books written by Jack Schwager. I also really liked Technical Analysis of the Financial Markets by John J. Murphy. I havent read any books recently about trading, but 10 15 years ago I read a lot of books about trading. There were a number of books I read about point and figure charts, which I really liked, but I cant remember their titles. But the Market Wizard books were really good. It was great to find out about these different traders in different markets. It was very interesting to hear about the psychology and the different trading styles. I also read George Soross books, such as the Alchemy of Finance, which was a fantastic book. JP: What would you advise someone starting to trade today to do PR: It depends what they want to do. The scalpers are more likely to be people from the street, not necessarily the ones from the universities. For a very smart guy with a good idea of markets and valuations then I would advise him not to scalp. 20 years ago it was fantastic, when there was no algorithmic trading. Theyve taken the easy money off the table ndash they just front run and arbitrage everything. I think its (scalping) a much harder playing field for someone just starting out. Today I would recommend people go for longer term trading or go for an investment style approach. For scalping I think some of the less liquid Asian stock markets where the algorithmic traders arent operating and the forex markets are a good choice. JP: Any final thoughts about trading PR: Yes, I would say trading is not really for humans. When theyre profitable they become cautious and when they lose money they start taking more risks and lose more, which is the exact opposite of good trading. So a person must decide if they can take risk and if they can make decisions quickly. An Interview with Forex Trading Legend Paul Rotter Adapting to survive Paul Rotter is something of a legend among scalp traders with a penchant for the German government bond market. At the height of his scalping career he would sometimes trade as many as 1 million contracts a day with a more normal turnover of a still very significant 100,000 200,000 daily contracts. Though he isnt a forex trader, apart from dabbling to hedge his positions in other markets, he has nonetheless caught the interest of forex traders, particularly the scalping fraternity. Its on that basis that MahiFX approached him for an interview. However, as Paul explains in this exclusive interview with MahiFX, he no longer does. ( full story ) Navigation Joined Mar 2014 Status: Member 1,799 Comments Posted: Jun 13, 2014 2:08pm Category: Educational News Comments: 1 Views: 2,785 Forex Factoryreg is a registered trademark.
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